Opciones Negociadas En Bolsa Imposición

Fondo (ETF) DEFINICIÓN negociados en bolsa de fondo cotizado en Bolsa (ETF) Un ETF o fondo cotizado, es un valor negociable que realiza el seguimiento de un índice, una mercancía. cautiverio. o una cesta de activos como un fondo de índice. A diferencia de los fondos de inversión. un ETF negocia como una acción común sobre una bolsa de valores. ETFs cambios de precios experiencia a lo largo del día, ya que se compran y venden. ETFs suelen tener mayor liquidez diaria y tasas más bajas que las participaciones en fondos de inversión, por lo que una alternativa atractiva para los inversores individuales. Debido a que comercia como una acción, un ETF no tiene su valor neto de los activos (NAV) calculado una vez al final de cada día como un fondo de inversión hace. VIDEO Carga del reproductor. El desglose de fondo cotizado en Bolsa (ETF) Un ETF es un tipo de fondo que es propietaria de los activos subyacentes (acciones, bonos, futuros de petróleo. Barras de oro, divisas, etc.) y divide la propiedad de dichos activos en s liebres. La estructura del vehículo de inversión real (tales como una corporación o sociedad de inversión) puede variar entre países, y dentro de un país no puede haber múltiples estructuras que coexisten. Los accionistas no poseer directa ni tendrá ningún derecho directo a las inversiones subyacentes en el fondo en lugar de su propiedad indirecta de estos activos. ETF accionistas tienen derecho a una parte de los beneficios, tales como intereses o dividendos pagados ganado, y puede obtener un valor residual en caso de liquidación del fondo. La propiedad del fondo puede ser fácilmente comprado, vendido o transferido de la misma era como partes de la acción, ya que las acciones de la ETF se negocian en las bolsas de valores públicos. Creación y de la Redención ETF La oferta de acciones de la ETF se regulan a través de un mecanismo conocido como la creación y la redención. El proceso de creación / redención implica unos grandes inversores especializados, conocidos como participantes autorizados (APs). Los puntos de acceso son las grandes instituciones financieras con un alto grado de poder de compra. tales como creadores de mercado que pueden ser bancos o sociedades de inversión. Sólo los puntos de acceso pueden crear o reembolso de participaciones de un ETF. Cuando se lleva a cabo la creación, un punto de acceso ensambla la cartera requerida de los activos subyacentes y vueltas que la cesta de más al fondo, a cambio de acciones de la ETF de nueva creación. Del mismo modo, para los reembolsos. AP regresan acciones del ETF al fondo y recibir la cesta compuesta de la cartera subyacente. Cada día, los fondos de participaciones subyacentes se dan a conocer al público. ETF y operadores de arbitraje. Dado que tanto la ETF y el cesto de los activos subyacentes son negociables durante todo el día, los comerciantes se aprovechan de las oportunidades de arbitraje momentáneas, que mantiene el precio de la ETF cerca que su valor razonable. Si un comerciante puede comprar el ETF de manera efectiva inferior a los valores subyacentes. que van a comprar las acciones del ETF y vender la cartera subyacente, el bloqueo del diferencial. ETFs apalancados. Algunos ETFs utilizan engranajes. o apalancamiento, a través de la utilización de productos derivados para crear inverso o ETFs apalancados. ETF inversos rastrear el retorno opuesta a la de los activos subyacentes - por ejemplo, el oro ETF inverso ganaría 1 por cada 1 gota en el precio del metal. ETFs apalancados buscan obtener un retorno múltiplo de la de la subyacente. Un ETF de oro 2x ganaría 2 por cada 1 ganancia en el precio del metal. También se puede aprovechar ETF inversos como 2x o 3x retorno perfiles negativos. Ventajas de la ETF por ser dueño de un ETF, los inversores obtener la diversificación de un fondo de índice, así como la posibilidad de vender a corto. comprar en el margen y comprar tan poco como una acción (no hay requisitos mínimos de depósito). Otra ventaja es que las relaciones de gastos para la mayoría de los ETFs son más bajas que las de los fondos de inversión promedio. Cuando compra y venta de ETF, usted tiene que pagar la misma comisión a su corredor que youd pagar en cualquier orden regular. Existe potencial para la tributación favorable sobre los flujos de caja generados por la ETF, ya que las ganancias de capital por la venta en el interior del fondo no se pasan a través de los accionistas, ya que son comúnmente con los fondos mutuos. Los ejemplos de los ETF de gran difusión comercial Uno de los más ampliamente conocido y se negocia un seguimiento de la ETF 500 Índice SampP, y se llama la araña (SPDR). y comercializa bajo la clave de pizarra SPY. El IWM trackes el índice Russell 2000. El QQQ rastrea el Nasdaq 100. DIA y el seguimiento del índice Dow Jones. Existen ETF del sector, que registra las industrias individuales, tales como compañías petroleras (OIH), empresas de energía (XLE), empresas financieras (XLF), REIT (AIA), el sector de la biotecnología (BBH), y así sucesivamente. existen ETFs para rastrear los precios de las materias primas, incluyendo el petróleo crudo (USO), oro (GLD), plata (SLV), y el gas natural (UNG), entre otros. ETF que realizan un seguimiento existen índices del mercado de valores extranjeras para los mercados emergentes más desarrollados, y muchas, así como otros ETF, que registran los movimientos de divisas imposición worldwide. The de opciones de fondos cotizados (ETF) gira en torno a tanto la estructura del fondo y si la opción está en la lista o over-the-counter. Las opciones de fondos mutuos opciones enumeradas en fondos mutuos se gravan regularmente como un fondo mutuo es una corporación, en concreto una Sociedad de Inversión Regulada (RIC). Todos los ETF primeros eran de configuración como CRI. período de celebración de estas opciones determina si cualquier ganancia / pérdida es a corto o largo plazo. Las ganancias y pérdidas se reconocen únicamente cuando la posición de la opción está cerrado o que ha caducado. Tenga en cuenta que para los escritores de estas opciones, todas las ganancias o pérdidas serán tratados como a corto plazo, independientemente de cuánto tiempo la posición de la opción se mantiene abierta. Cuando opciones de índice se introdujeron en primer lugar, el gobierno decidió que las opciones de índices no serían gravados con regularidad, pero en lugar de ser gravados como los contratos de futuros en virtud de la Sección IRC 1256. Congreso acuñó el término opciones no participativos para abarcar estas nuevas opciones de índice y cualesquiera otras opciones enumeradas no en una sola acción o un índice con base estrecha. Bajo la Sección 1256. Las ganancias y pérdidas se tratan como 60 a largo plazo y 40 a corto término de ganancia / pérdidas de capital, independientemente de período de tenencia. Este tratamiento se aplica independientemente de si el inversor es larga o corta la opción. Además, las opciones deben estar marcados al mercado el 31 de diciembre, todas las ganancias y pérdidas no reconocidas se realizan al final del ejercicio. A modo de ejemplo, una opción que aparece en la ETF SampP 500 sería gravado con regularidad una opción en el índice SampP 500 sería gravado como una opción no la equidad - una sección 1256 del contrato. Todas las opciones OTC se gravan con regularidad. Después de todo la innovación de la ETF en el mercado, nos encontramos con el número de opciones que serán tratados como opciones no participativos ha crecido. Si la ETF no está configurado como un RIC, sino como un fideicomiso (como GLD) o una sociedad limitada (como USO), entonces las opciones enumeradas en la ETF sería tratado como una opción no patrimonio de acuerdo con la Sección 1256. Los inversores pueden maximizar sus rendimientos después de impuestos sobre el uso de las opciones de fondos cotizados en bolsa mediante el uso de la Sección 1256 opciones si planean sobre la celebración de la opción por menos de un año o si están escribiendo las opciones. Si el inversor planea realizar la opción de más de un año, a continuación, opciones de un ETF corporativa o una opción OTC serían preferibles. También ha habido una gran cantidad de notas negociados en bolsa (ETN) emitidos con sus declaraciones vinculadas a diversos tipos de valores y materias primas. Siempre que el valor de la ETN no está ligado a una sola población o de un estrecho índice de acciones basadas, a continuación, las opciones enumeradas en ETN deben ser tratados como Sec. 1256 contratos. Las opciones involucran riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Antes de participar en una transacción de opciones, los inversores deben revisar los quotCharacteristics folleto y riesgos de las opciones estandarizado quot. Important información legal sobre el correo electrónico que va a enviar. Mediante el uso de este servicio, usted se compromete a introducir su dirección de correo electrónico real y sólo se envía a las personas que conoces. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identifica a sí mismo en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity con el único fin de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Su correo electrónico ha sido enviado. Fondos de inversión y la inversión del fondo mutuo - Fidelity Investments Al hacer clic en un enlace, se abrirá una nueva ventana. ETFs vs fondos de inversión: ETF eficiencia de impuestos puede ser más eficiente de los impuestos en comparación con los fondos de inversión tradicionales. En general, la celebración de un ETF en una cuenta gravable generará menos las obligaciones tributarias que si se celebró un fondo de inversión estructurada de manera similar en la misma cuenta. Desde la perspectiva del Servicio de Impuestos Internos, el tratamiento fiscal de los ETF y los fondos de inversión son los mismos. Ambos están sujetos al impuesto sobre las ganancias de capital y los impuestos de los ingresos por dividendos. Sin embargo, los ETF están estructurados de tal manera que los impuestos se reducen al mínimo para el titular de la ETF y el recibo de la contribución definitiva después de la ETF se vende y el impuesto sobre las ganancias de capital se incurre es menos de lo que el inversor habría pagado con un fondo de inversión de estructura similar . En esencia, hay en la jerga de los profesionales de impuestos eventos menos pasivos en una estructura convencional ETF que en un fondo de inversión. Aquí es por qué: Un gestor de fondos de inversión debe constantemente re-equilibrar el fondo por la venta de valores para dar cabida a los reembolsos de los accionistas o para reasignar activos. La venta de valores dentro de la cartera de fondos de inversión crea las ganancias de capital para los accionistas, incluso para los accionistas que pueden tener una pérdida potencial en la inversión total de fondos de inversión. Por el contrario, un administrador de ETF tiene capacidad para entradas y salidas de inversión mediante la creación o creación redentora unidades, que son cestas de activos que se aproximan a la totalidad de la exposición de la inversión ETF. Como resultado, el inversor por lo general no está expuesto a las ganancias de capital en cualquiera de seguridad individual en la estructura subyacente. Para ser justos con los fondos de inversión, los gerentes toman ventaja de llevar a pérdidas de capital de ejercicios anteriores, cosecha de la pérdida de impuestos, y otras estrategias de mitigación de impuestos para disminuir la importación de los impuestos anuales de ganancias de capital. Además, fondos mutuos del índice de impuestos son mucho más eficientes que los fondos de gestión activa debido a una menor rotación. ETF ganancias de capital impuestos para la mayor parte, responsables de la ETF son capaces de gestionar las transacciones del mercado secundario de una manera que reduzca al mínimo las posibilidades de un evento en las ganancias de capital-fondos. Es raro que un ETF basado en índices que pagar una ganancia de capital cuando se produce por lo general es debido a alguna circunstancia imprevista especial. Por supuesto, los inversores que realizan una ganancia de capital después de vender un ETF están sujetos al impuesto sobre las ganancias de capital. En la actualidad, las ganancias de capital a largo plazo depende de los inversores modificados ingreso bruto ajustado (AGI) y el resultado fiscal (las tarifas son 0, 15, 18.8 y 23.8 para el 2017). El punto importante es que el inversor incurre el impuesto después de la ETF se vende. Tributación de los dividendos ETF ETF dividendos se gravan de acuerdo con el tiempo que el inversor haya propiedad del fondo ETF. Si el inversor ha celebrado el fondo durante más de 60 días antes de la expedición del dividendo, el dividendo se considera un dividendo calificado y se grava en cualquier lugar de 0 a 20 en función de la tasa de impuesto sobre la renta inversores. Si el dividendo se realizó menos de 60 días antes de la expedición del dividendo, a continuación, los ingresos por dividendos se gravan a la tasa de impuesto sobre la renta ordinaria inversores. Esto es similar a cómo los dividendos de fondos mutuos son tratados. Las excepciones a las reglas internacionales Ciertos ETFs, ETFs de mercado emergentes en particular, tienen el potencial de ser menos eficiente de los impuestos de los ETF en el mercado interno como en los desarrollados. A diferencia de la mayoría de los otros ETF, muchos mercados emergentes están restringidos para realizar entregas en especie de valores. Por lo tanto, un ETF de mercados emergentes puede tener que vender valores para recaudar dinero para los rescates en lugar de la entrega de valores que podrían causar un hecho imponible y los inversores sujetos a las ganancias de capital. ETFs apalancados / inversas han demostrado ser vehículos relativamente ineficiente de impuestos. Muchos de los fondos han tenido importantes distribuciones de ganancias de capital - tanto en el tiempo y los fondos de corto. Estos fondos suelen utilizar derivados - tales como swaps y futuros - de ganar la exposición al índice. Los derivados no pueden ser entregados en especie y deben ser comprados o vendidos. Las ganancias derivadas de estos derivados en general, reciben tratamiento 60/40 por el Servicio de Impuestos Internos (IRS), lo que significa que 60 se consideran ganancias a largo plazo y 40 se consideran ganancias a corto plazo sin tener en cuenta los contratos de período de tenencia. Históricamente, los flujos de estos productos han sido volátiles, y el reposicionamiento diaria de la cartera con el fin de lograr el seguimiento diario del índice provoca importantes consecuencias fiscales potenciales para estos fondos. ETPs sobre materias primas tienen un tratamiento fiscal similar al apalancamiento ETFs / inversa debido a la utilización de derivados y el tratamiento 60/40 impuestos. Sin embargo, las PTE de los productos básicos no tienen el requisito de seguimiento diario del índice, utilizar estrategias de apalancamiento / corto, y tienen flujos de efectivo menos volátiles, simplemente debido a la naturaleza de los fondos. Exchange Traded Notes La estructura ETF eficiente de impuestos más son Exchange Traded Notes. ETN son de obligaciones garantizadas por un banco emisor y vinculados a un índice. Debido ETN no ser titular de valores, no hay pagos de dividendos o de tipos de interés pagados a los inversores, mientras que el inversor posee la ETN. ETN acciones reflejan el rendimiento total del índice subyacente del valor de los dividendos se incorpora en el retorno indexs, pero no se emiten regularmente para el inversor. Por lo tanto, a diferencia de muchos fondos de inversión y ETF, que regularmente distribuyen dividendos, los inversores ETN no están sujetos a impuestos sobre las ganancias de capital a corto plazo. Al igual que los ETF convencionales, sin embargo, cuando el inversor vende la ETN, el inversor está sujeto a un impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo. Artículo copyright 2011 por David J. Abner y Gary L. Gastineau. Reproducido y adaptado de El Manual ETF: Cómo valorar y fondos y el manual de Exchange Traded Funds, segunda edición con permiso de John Wiley Sons Comercio negociados en bolsa, Inc. Las declaraciones y opiniones expresadas en este artículo son las del autor. Fidelity Investments no puede garantizar la exactitud o integridad de cualquier declaración o datos. Esta reimpresión y los materiales entregados con ella y no debe interpretarse como una oferta de venta ni una solicitud de oferta de compra de acciones de los fondos mencionados en esta reimpresión. Los datos y los análisis contenidos en este documento se proporcionan tal cual y sin garantía de ningún tipo, ya sea expresa o implícita. La fidelidad no es la adopción, hacer una recomendación a favor o aprobar cualquier estrategia de negociación o de inversión o de seguridad en particular. Todas las opiniones expresadas en este documento están sujetas a cambios sin previo aviso, y siempre se debe obtener la información actual y llevar a cabo la debida diligencia antes de negociar. Tengamos en cuenta que el proveedor puede modificar los métodos que utiliza para evaluar las oportunidades de inversión de tiempo en tiempo, que los resultados del modelo no se pueden imputar o mostrar el efecto adverso compuesta de los costos de transacción o comisiones de gestión o de reflejar los resultados reales de inversión, y que los modelos de inversión se construyen necesariamente con la perspectiva del tiempo. Por esto y por muchas otras razones, los resultados del modelo no son una garantía de resultados futuros. Los valores mencionados en este documento pueden no ser elegibles para la venta en algunos países o estados, ni debe ser apto para todo tipo de inversores su valor y los ingresos que producen puede fluctuar y / o ser afectados negativamente por los tipos de cambio, tasas de interés u otros factores . información legal importante sobre el correo electrónico que va a enviar. Mediante el uso de este servicio, usted se compromete a introducir su dirección de correo electrónico real y sólo lo envía a las personas que conoces. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identifica a sí mismo en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity con el único propósito de enviar el correo electrónico en su behalf. The línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Tu dirección de correo ha sido Fondo sent. Exchange en bolsa ( ETF) definición de fondo cotizado en Bolsa (ETF) un ETF o fondo cotizado de cambio, es un valor negociable que realiza el seguimiento de un índice, una mercancía. cautiverio. o una cesta de activos como un fondo de índice. A diferencia de los fondos de inversión. un ETF negocia como una acción común sobre una bolsa de valores. ETFs cambios de precios experiencia a lo largo del día, ya que se compran y venden. ETFs suelen tener mayor liquidez diaria y tasas más bajas que las participaciones en fondos de inversión, por lo que una alternativa atractiva para los inversores individuales. Debido a que comercia como una acción, un ETF no tiene su valor neto de los activos (NAV) calculado una vez al final de cada día como un fondo de inversión hace. VIDEO Carga del reproductor. El desglose de fondo cotizado en Bolsa (ETF) Un ETF es un tipo de fondo que es propietaria de los activos subyacentes (acciones, bonos, futuros de petróleo. Barras de oro, divisas, etc.) y divide la propiedad de dichos activos en s liebres. La estructura del vehículo de inversión real (tales como una corporación o sociedad de inversión) puede variar entre países, y dentro de un país no puede haber múltiples estructuras que coexisten. Los accionistas no poseer directa ni tendrá ningún derecho directo a las inversiones subyacentes en el fondo en lugar de su propiedad indirecta de estos activos. ETF accionistas tienen derecho a una parte de los beneficios, tales como intereses o dividendos pagados ganado, y puede obtener un valor residual en caso de liquidación del fondo. La propiedad del fondo puede ser fácilmente comprado, vendido o transferido de la misma era como partes de la acción, ya que las acciones de la ETF se negocian en las bolsas de valores públicos. Creación y de la Redención ETF La oferta de acciones de la ETF se regulan a través de un mecanismo conocido como la creación y la redención. El proceso de creación / redención implica unos grandes inversores especializados, conocidos como participantes autorizados (APs). Los puntos de acceso son las grandes instituciones financieras con un alto grado de poder de compra. tales como creadores de mercado que pueden ser bancos o sociedades de inversión. Sólo los puntos de acceso pueden crear o reembolso de participaciones de un ETF. Cuando se lleva a cabo la creación, un punto de acceso ensambla la cartera requerida de los activos subyacentes y vueltas que la cesta de más al fondo, a cambio de acciones de la ETF de nueva creación. Del mismo modo, para los reembolsos. AP regresan acciones del ETF al fondo y recibir la cesta compuesta de la cartera subyacente. Cada día, los fondos de participaciones subyacentes se dan a conocer al público. ETF y operadores de arbitraje. Dado que tanto la ETF y el cesto de los activos subyacentes son negociables durante todo el día, los comerciantes se aprovechan de las oportunidades de arbitraje momentáneas, que mantiene el precio de la ETF cerca que su valor razonable. Si un comerciante puede comprar el ETF de manera efectiva inferior a los valores subyacentes. que van a comprar las acciones del ETF y vender la cartera subyacente, el bloqueo del diferencial. ETFs apalancados. Algunos ETFs utilizan engranajes. o apalancamiento, a través de la utilización de productos derivados para crear inverso o ETFs apalancados. ETF inversos rastrear el retorno opuesta a la de los activos subyacentes - por ejemplo, el oro ETF inverso ganaría 1 por cada 1 gota en el precio del metal. ETFs apalancados buscan obtener un retorno múltiplo de la de la subyacente. Un ETF de oro 2x ganaría 2 por cada 1 ganancia en el precio del metal. También se puede aprovechar ETF inversos como 2x o 3x retorno perfiles negativos. Ventajas de la ETF por ser dueño de un ETF, los inversores obtener la diversificación de un fondo de índice, así como la posibilidad de vender a corto. comprar en el margen y comprar tan poco como una acción (no hay requisitos mínimos de depósito). Otra ventaja es que las relaciones de gastos para la mayoría de los ETFs son más bajas que las de los fondos de inversión promedio. Cuando compra y venta de ETF, usted tiene que pagar la misma comisión a su corredor que youd pagar en cualquier orden regular. Existe potencial para la tributación favorable sobre los flujos de caja generados por la ETF, ya que las ganancias de capital por la venta en el interior del fondo no se pasan a través de los accionistas, ya que son comúnmente con los fondos mutuos. Los ejemplos de los ETF de gran difusión comercial Uno de los más ampliamente conocido y se negocia un seguimiento de la ETF 500 Índice SampP, y se llama la araña (SPDR). y comercializa bajo la clave de pizarra SPY. El IWM trackes el índice Russell 2000. El QQQ rastrea el Nasdaq 100. DIA y el seguimiento del índice Dow Jones. Existen ETF del sector, que registra las industrias individuales, tales como compañías petroleras (OIH), empresas de energía (XLE), empresas financieras (XLF), REIT (AIA), el sector de la biotecnología (BBH), y así sucesivamente. existen ETFs para rastrear los precios de las materias primas, incluyendo el petróleo crudo (USO), oro (GLD), plata (SLV), y el gas natural (UNG), entre otros. existen ETFs que rastrean índices del mercado de valores extranjeras para los mercados emergentes más desarrollados, y muchas, así como otros ETF, que registran los movimientos de divisas worldwide. With más de 1.560 ETFs para elegir, las tasas de impuestos cambiantes en 2017, y continuó la innovación estructural en el espacio, orientación sobre cómo ayúdales a imposición es esencial. Actualización 2017: 2017 vio una gran cantidad de cambios en las tasas de impuestos para individuos en los tramos impositivos más altos. Este año, nuestro guía ha sido actualizado con la información relacionada con la tributación de las MLP, compra-escribe, lavar-venta de objetos de colección, reglas nuevas estructuras ETF, normas de la empresa de inversión regulados y la tributación de las distribuciones que se detallan por clase y estructura de activos. Los inversores pasan horas investigando los fondos para los ratios de gastos y productos para untar, tratando de ahorrar unos cuantos puntos básicos aquí y allá. Pero a menudo, no hay suficiente tiempo se gasta la investigación de una estructura de fondos y las implicaciones fiscales asociadas. De acuerdo a como los ETF distribuciones son gravadas y la imposición de las ganancias cuando las acciones se venden con el tiempo, las diferentes implicaciones fiscales pueden traducirse en cientos o incluso miles de puntos básicos. Inversor confusión sobre tratamientos fiscales proviene de muchas fuentes. En parte, debido a su imposición ETF es complicado. En parte, sus impuestos porque son aburridos. Y, en parte, sus emisores ETF PORQUE proporcionan orientación tributaria claro en muchos prospectos. Cualquiera que sea la razón, por lo que los inversores ETF merecen algo mejor, así que preparó este documento para proporcionar una guía completa sobre cómo los diferentes ETFs son tratados por el hombre de los impuestos. Una imposición ETF está en última instancia, impulsada por sus posiciones subyacentes. Dado que los fondos están estructurados de manera diferente de acuerdo a la forma en que adquieren la exposición al activo subyacente, un tratamiento fiscal productos negociados en bolsa depende intrínsecamente tanto en la clase de activos que cubre y su estructura particular. Una clase de fondos de activos se pueden clasificar en una de cinco categorías: renta variable fijos de materias primas ingresos monedas y alternativas. A efectos fiscales, los productos negociados en bolsa vienen en una de las cinco estructuras: los fondos abiertos unidad fondos de inversión (UIT) fideicomisos otorgantes sociedades limitadas (LPs) y notas cotizados (ETN). Muchos fondos de materias primas y de divisas que mantienen contratos de futuros están regulados por la Comisión de Negociación de Futuros de Materias Primas (CFTC) como las piscinas de las materias primas, pero ayúdales clasifican como asociaciones limitadas a efectos fiscales por el IRS. Por lo tanto, una sociedad limitada se utiliza para referirse a la estructura de estos fondos en todo este documento. Este fondo de cinco por cinco clases de activos matrixfive y cinco structuresdefines todos los tratamientos fiscales potenciales disponibles en el espacio de la ETF. En este trabajo, así como utilizar la clase de activos de ordenación principal, ya que es la forma más fácil de clasificar y pensar en los fondos. Nota: El impuesto sobre las tasas estaban a punto de discutir son las máximas a largo plazo y corto plazo las tasas de ganancias de capital. Las tarifas que figuran en las tablas para cada clase de activos respectivos no incluyen el impuesto de Medicare suplemento del 3,8 por ciento aplicable a ciertos inversores. las ganancias de capital a largo plazo se aplican a las posiciones mantenidas por las ganancias de más de un año de capital a corto plazo aplicable a las posiciones mantenidas por un año o menos. La equidad y de renta fija de renta variable y renta fija ETF operan actualmente en tres estructuras diferentes: los fondos abiertos, fondo de inversión inversión o ETN. El máximo de ganancias límite de la tasa de impuestos más toda equidad y renta fija ETF se estructuran de la ETF abiertas. Los ejemplos de los fondos abiertos incluyen la ETF iShares EPT (EPT A-89), la ETF de Vanguard FTSE Índice de Mercados Emergentes (VWO C-89) y el Fondo TIPS Bond Barclays iShares (TIP A-99). Sin embargo, hay un puñado de fondos estructurados como UIT. Algunos de los primeros ETF en el mercado se estructuraron como tal, cuentan con un fondo SPDR SampP 500 (SPY A-97), el PowerShares Nasdaq 100 ETF (QQQ A-63) y el SPDR Dow Jones ETF Industrial (DIA A-70 ). Hay algunas peculiaridades asociadas con la UIT que los inversores deben entender. En primer lugar, UIT debe replicar completamente sus índices (en oposición a la optimización de sus carteras). UIT tampoco puede reinvertir los dividendos de sus participaciones de nuevo en la confianza que el camino fondos abiertos pueden, lo que crea cierta resistencia al avance efectivo en estos productos específicos. Luego hay un grupo selecto de ETN, como el MSCI India iPath Índice de ETN (INP C-94) y el Etracs Wells Fargo Business Development Company ETN (BDC). Afortunadamente, las tres estructuras reciben el mismo tratamiento fiscal: A largo plazo, tasa de ganancias de capital es del 20 por ciento si las acciones se llevan a cabo desde hace más de un año si las acciones se llevan a cabo durante un año o menos, las ganancias son gravadas como ordinaria incomewith una velocidad máxima de 39,60 por ciento. Tributación de Empresas de Inversión Regulada Usted ha notado probablemente que una sola posición en la mayoría de los ETF nunca supera el 25 por ciento de su peso total. O para el caso, se habrán dado cuenta de que un fondo replica un índice 25/50. Esto se debe a que un ETF debe cumplir con ciertas normas de diversificación para calificar como una empresa de inversión regulada (RIC) en virtud del Reglamento M en los ojos del IRS. Si bien hay muchos requisitos para calificar como un RIC, uno de esos requisitos se ocupa de la diversificación: Una sola explotación en un RIC no puede exceder del 25 por ciento, y la suma de todas las posiciones de más de 5 por ciento no puede superar el 50 por ciento de los fondos de ponderación total. Su importante que se mantenga RIC compatible para evitar la doble imposición. Si un ETF isnt grava como RIC, se pone a imposición sobre sus dividendos y las ganancias de sus explotaciones como una corporación, y los inversores obtener gravados de nuevo en sus distribuciones. Para el fondo para evitar ser gravados a nivel de fondo, se debe distribuir la totalidad de su renta imponible de los dividendos, así como cualquier ganancia neta de capital a sus accionistas. Al hacer esto y obtener el título de RIC, el fondo es elegible para pasar sobre las ganancias a sus accionistas directamente sin el pago de impuestos en sí. La mayoría de los ETFs sobre la sociedad en comandita mercado principal (MLP) están estructurados como fondos abiertos, pero clasifican por el IRS como corporaciones C para fines fiscales. Mientras que la imposición de las ganancias de la venta de acciones del fondo es el mismo que para otros ETFs, la distribución de estos productos es compleja, y puso de relieve bajo MLP ETF en la Tasación de las distribuciones sección de este documento. El PowerShares China, la clase de acciones ETF (CHNA) es actualmente el único ETF equidad que está regulado por la CFTC como materias primas piscina, pero está estructurada como un fondo abierto. CNHA tiene un contrato de futuros negociados en Singapur los thats atado al Índice FTSE de China A50. Desde CHNA tiene un contrato de futuros equity-linked, la tributación de ganancias por ventas de acciones es similar a la forma en que otros ETFs son gravadas. ETF de materias primas en general, vienen en una de tres estructuras: los fideicomisos otorgantes asociaciones o ETN limitados. La única excepción es el primer fideicomiso Fondo Mundial táctico de productos básicos Estrategia (FTGC), que está estructurada como un fondo abierto. Conocer la estructura de los fondos de materias primas es crucial, ya que las implicaciones fiscales difieren dramáticamente entre las diversas estructuras. El máximo de ganancias límite de la tasa IMPUESTOS Distribuye tasa de K-1 Max de 60 a 40 estructuras combinadas LT / ST Mercancías Concedente fideicomisos otorgantes de confianza se utilizan para ETFs de metales preciosos mantenidos físicamente, como el SPDR Gold Shares (GLD A-100), Gold Trust de iShares (AIU A-99) y el iShares Silver Trust (SLV A-99). Estos y los fondos relacionados almacenan el producto físico en bóvedas, dando a los inversionistas la exposición directa de detectar las devoluciones. Bajo las reglas actuales del IRS, las inversiones en estos ETFs de metales preciosos se consideran objetos de colección. Coleccionables nunca califican para la tasa de impuestos a largo plazo del 20 por ciento aplicado a las inversiones tradicionales de renta variable en su lugar, los beneficios a largo plazo son gravadas a un tipo máximo del 28 por ciento. Si las acciones se llevan a cabo durante un año o menos, las ganancias son gravadas como ingresos ordinarios, de nuevo a una velocidad máxima de 39.60 por ciento. Hay un creciente consenso de que la regla de lavado-venta no se aplica a objetos de colección. Si la regla de lavado-venta fuera a no ser aplicables a los fideicomisos otorgantes de los productos básicos, que significa que los inversores pueden vender literalmente a un producto como el GLD para darse cuenta de sus pérdidas, luego salta inmediatamente a la derecha de nuevo en un ETF prácticamente idéntico al igual que la UAI (que pasa a ser de 15 puntos básicos menos en gastos que GLD). Dicho esto, los theres Actualmente no dominantes directa del IRS con respecto a los ETF otorgante confianza de los productos básicos y el Estado de lavado-venta, por lo que se aconseja una discusión con un profesional de impuestos con respecto a este tema. Las materias primas Sociedades Limitadas Muchos ETFs tienen contratos de futuros para obtener exposición a materias primas y se estructuran como sociedades limitadas (LPs). Algunos fondos de materias primas estructurados como LPs incluyen la base de datos de productos básicos Fondo de seguimiento del índice de PowerShares (DBC B-69), el Fondo de los Estados Unidos de Gas Natural (UNG A-78) y el iShares SampP GSCI de productos básicos indexados Trust (GSG C-90). Hay incluso ETF que invierten en futuros de metales preciosos, que contrastan con los fondos de respaldo físico mencionados anteriormente. los fondos basados ​​en futuros tienen implicaciones fiscales únicas. Actualmente, el 60 por ciento de las ganancias son gravadas a la tasa de ganancias de capital a largo plazo del 20 por ciento y el 40 por ciento restante se grava a la tasa de ingresos ordinarios inversores, independientemente de cuánto tiempo se llevan a cabo las acciones. Esto sale a una tasa de ganancias de capital máxima combinada de 27.84 por ciento. ETF de sociedades limitadas se consideran inversiones de paso a través, por lo que las ganancias realizadas por la confianza que se marcan en el mercado a finales de cada año y se transmiten a sus inversores, creando potencialmente un hecho imponible. Esto significa que su base de costos ajusta al cierre del ejercicio, y puede estar sujeto a pagar impuestos sobre las ganancias independientemente de si está o no vendió sus acciones. Para la declaración de impuestos, los ETF de sociedades limitadas también generan una programación de forma K-1. Esto puede crear incertidumbre y molestia para el inversor medio no está familiarizado con K-1 cuando reciben estos formularios en el correo. ETN de los productos básicos no tienen la materia prima física, ni de que sus contratos de futuros. Son subordinadas, notas de bonos simples emitidos por los bancos que prometen proporcionar el retorno de un índice específico. Por lo tanto, ETN de las materias primas conllevan un riesgo de crédito: Si el banco emisor de la nota va a la quiebra o por defecto, los inversores pueden perder toda su inversión. ETN populares de productos básicos incluyen la iPath Dow Jones-UBS Commodity Index Total Return ETN (DJP A-22), los elementos de Rogers International Commodity Total Return ETN (RJI C-35) y el iPath SampP GSCI Petróleo Crudo índice de Retorno Total ETN (ACEITE A -92). ETN las materias primas están actualmente sujetos a impuestos como los fondos de capital y / o bonos. beneficios a largo plazo son gravadas a un 20 por ciento, mientras que las ganancias a corto plazo son gravadas como ingresos ordinarios (máximo 39,60 por ciento). A pesar de que muchos de estos productos pista índices basados ​​en los futuros, que no generan un K-1. El primer Fondo Fiduciario Global Tactical productos básicos Estrategia (FTGC) es el único ETF de materias primas a base de futuros estructurada como un fondo abierto. FTGC gana su exposición a los contratos de futuros a través de una filial en las Islas Caimán. La filial, en comparación con el mismo fondo, invierte en contratos de futuros. FTGC limita su exposición en esta subsidiaria al 25 por ciento, manteniéndose de esta manera compatible RIC a efectos fiscales. Aparcamiento para su garantía en efectivo en Letras del Tesoro. Mediante el uso de esta estructura única, FTGC es capaz de acceder a los contratos de futuros sin tener que distribuir K-1 forma a sus accionistas. ETF de divisas vienen en una de las cuatro estructuras: de extremo abierto fideicomisos otorgante asociaciones o ETN limitados. MÁXIMO DE IMPUESTOS tasa de ganancias de la PAC distribuye K-1 Max tasa de mezclado 60 LT / ST 40 WisdomTree y Pimco son actualmente los únicos emisores que ofrecen los ETF de divisas estructurados como fondos abiertos. Algunos fondos populares en moneda indefinidos incluyen Dreyfus Fondo Yuan chino WisdomTree (CYB B-61), Dreyfus Fondo WisdomTree real brasileño (BZF B-91), el Pimco moneda extranjera ETF (FORX B-35) y el dólar de EE. UU. WisdomTree Fondo alcista (USDU). fondos de divisas abiertas no tienen papel moneda u otros contratos de futuros. En su lugar, que en su mayoría tienen la mayor parte de sus activos en bonos del Tesoro de EE. UU. y los acuerdos de recompra (repos), al tiempo que obtienen la exposición a las divisas de referencia a través de contratos de divisas a plazo (y, a veces permutas financieras). Implicaciones fiscales para estos fondos son similares a los fondos de capital. Cuando las acciones se venden, las ganancias son gravadas como ganancias de capital a largo plazo (20 por ciento) si se mantiene durante más de un año si se mantiene durante un año o menos, las ganancias son gravadas como ingresos ordinarios (máximo 39,60 por ciento). Dicho esto, la mayoría de unos fondos de las ganancias derivadas de los contratos de divisas a plazo (su exposición real a la moneda de destino) se distribuyen a sus accionistas trimestralmente o anualmente, y esas distribuciones están gravados, generalmente, a las mismas tasas combinadas que los contratos de futuros se gravan al (ver ETF de divisas en la Tasación de la sección Distribuciones). CurrencyShares se estructuran como los fideicomisos otorgantes. Cada producto CurrencyShares da a los inversores exposición a los tipos de cambio al contado de la divisa subyacente mediante la celebración de la moneda extranjera en cuentas bancarias. Los CurrencyShares más populares son actualmente el dólar canadiense Trust (FXC A-99), el Franco suizo Trust (FXF B-99) y el dólar australiano Trust (FXA A-99). La imposición de los productos CurrencyShares es sencillo. Todas las ganancias derivadas de la venta de las acciones se gravan como ingresos ordinarios (máximo 39,6 por ciento), independientemente del tiempo celebrada ayúdales por el inversor. Moneda Limited asociaciones similares a los fondos de LP de los productos básicos, los fondos de divisas que tienen contratos de futuros se estructuran como LPs. Estos fondos incluyen los PowerShares DB índice del dólar de EE. UU. Fondos alcistas y bajistas ((UDN B-40) y (UUP B-39), respectivamente), así como los fondos en moneda apalancadas tales como la UltraShort Euro Fund ProShares (EUO) y el ProShares ULTRASHORT Fondo de yenes (JEC). Las consecuencias fiscales para los ETF de sociedades limitadas de divisas son los mismos que ETFsgains comodidad limitada de asociación están sujetas a la misma / 40 por ciento de mezcla de 60 por ciento, independientemente del tiempo que se llevan a cabo las acciones. Ayúdales también marcó al mercado a finales de año y se reportan en K-1. Está muy claro la tributación de ETN de divisas. Debido a un fallo del IRS a finales de 2008-1gains Regentes 2007Revenue de ETN de divisas son ahora generalmente impuestos como ingresos ordinarios (máximo 39,60 por ciento), independientemente del tiempo que las acciones se llevan a cabo por parte del inversor. Sin embargo, de acuerdo con los prospectos de algunas ETN de divisas, los inversores podrían tener una opción para clasificar las ganancias como ganancias de capital a largo plazo si una elección válida bajo la Sección 988 se hace antes del final del día que la ETN fue comprado. Al igual que con todas las ETN, no sólo hacen ETN divisas conllevan un riesgo de contraparte, pero el valor completo de la nota depende del crédito del banco emisor. Algunas plataformas tecnológicas europeas en moneda estructurados como notas negociados en bolsa incluyen la / USD ETN Market Vectors china Renminbi (RMB C-59), el iPath EUR / USD Tipo de Cambio ETN (ERO C-96) y el PowerShares DB Dólar 3X largo US Índice de ETN ( UUPT). fondos alternativos tratan de proporcionar la diversificación mediante la combinación de clases de activos o la inversión en activos no tradicionales, y por lo general vienen en una de las tres estructuras: los fondos abiertos o asociaciones ETN limitados. MÁXIMO DE IMPUESTOS tasa de ganancias de la PAC distribuye K-1 Max tasa de mezclado 60 LT / ST 40 La construcción de muchas alternativas ETF puede ser complicado, pero la imposición de los beneficios obtenidos de la venta de las acciones de los fondos está en consonancia con sus respectivas estructuras. los fondos de futuros gestionados como el Fondo Estrategia de Futuro WisdomTree Gestionado (WDTI B-91) tienen contratos de futuros en una filial en las Islas Caimán. Estos fondos limitan la ponderación a su filial a 25 por ciento, lo que los RIC compatible. Desde ayúdales estructurado como fondos abiertos, las ganancias se gravan la forma en la mayoría de los ETFs son gravadas. Mientras que la imposición de las distribuciones de los ETF compra-escritura como el 500 ETF BuyWrite PowerShares SampP (PBP D-52) son complejas, las ganancias hechas de venta de acciones se gravan al igual que otros fondos de capital (véase Compra-escritura ETF en la Tasación de la sección Distribuciones ). los fondos alternativos que tienen contratos de futuros directamente como algunos fondos de volatilidad, las materias primas y de divisas se estructuran como LPs y gravados como tales. Todas las ganancias son gravadas a la tasa / 40 por ciento mezclado 60 por ciento, independientemente del periodo de mantenimiento, la creación de una tasa impositiva mezclado máximo de 27,84 por ciento. Los ejemplos incluyen el PP G10 Fondo PowerShares moneda cosecha (DBV B-59) y los ProShares VIX Short-Term Futures Fund (Vixy A-54). Por último, los fondos alternativos estructurados como ETN actualmente tienen las mismas implicaciones de impuestos sobre las ganancias de la venta de acciones como otras ETN de capital. La moneda iPath optimizado Llevar ETN (ICI C-47) es una excepción a la regla de la ETN alternativos. ICI se considera una ETN de divisas a efectos fiscales, con ganancias de ventas que generalmente estar gravados como ingresos ordinarios, independientemente de cuánto tiempo se llevan a cabo acciones. Además de los impuestos sobre las ganancias de capital efectuados por la venta de acciones de ETFs, los inversores también pagan impuestos sobre las distribuciones periódicas pagadas a los accionistas durante todo el año. Estas distribuciones de dividendos pueden ser pagados a partir de las participaciones subyacentes, el interés de los activos en renta fija, rendimiento del capital o del capital gainswhich vienen en dos formas: las ganancias a largo plazo y los beneficios a corto plazo. La buena noticia es que la mayoría de las veces, esto se indicará directamente de las 1099 recibieron. Sin embargo, para fines de planificación, es importante saber lo que puede esperar. Las distribuciones de los ETF son generalmente pagados mensualmente, trimestralmente, semestralmente o anualmente. La mayoría de los ETFs tienen las empresas que pagan dividendos en sus carteras. Hay dos tipos de dividendos que los inversores deben tener en cuenta: los dividendos calificados y no calificados dividendos. Los dividendos calificados son los dividendos pagados a partir de una empresa de EE. UU., cuyas acciones se han mantenido durante más de 60 días durante el período de 121 días que comienza 60 días antes de la fecha ex-dividendo. Es importante destacar que esto se refiere a las acciones de la ETF en sí, y no el período de retención de los inversores en la ETF. Los dividendos calificados son gravadas a un tipo máximo del 20 por ciento, en comparación con los dividendos no calificados, que están gravados como ingresos ordinarios. Muchos de los dividendos pagados a los accionistas en ETFs de renta variable nacional son dividendos calificados. REIT caen en su propia categoría cuando se trata de la imposición de sus distribuciones. En general, las distribuciones de los REIT están gravados como ingresos ordinarios, por lo que para los inversores en ETF de bienes raíces muchos de capital dominados por los REIT, gran parte de sus distribuciones son susceptibles de ser gravados como ingresos ordinarios en lugar de dividendos calificados. ETN equidad dont mantener cualesquiera títulos, pero en general el seguimiento de los índices de rendimiento total. Estos índices capitalizar todas las distribuciones de vuelta en el índice. Los inversores deben tener en cuenta que, si bien las distribuciones mensuales de los ETF de bonos son a menudo llamados dividendos, el interés de los activos en renta fija subyacentes enviaban considera dividendos calificados y se gravan como ingresos ordinarios. fondos de materias primas que tienen contratos de futuros rara vez pagan a cabo distribuciones. Aún así, algunos fondos aparcar su garantía en efectivo en Letras del Tesoro de Estados Unidos, y en ocasiones puede pagar las distribuciones de los pagos de intereses ganados en esas explotaciones. Esas distribuciones son gravadas como ingresos ordinarios. Las distribuciones son a menudo un componente grande de monedas, por lo que vale la pena entender los pormenores de las distribuciones ETF vigente, ya que puede ser complicado. CurrencyShares productos estructurados como los fideicomisos otorgantes distribuyen los intereses devengados a partir de sus reservas de divisas subyacentes. Los que se pagan mensualmente y pagar impuestos como ingresos ordinarios. Algunos ETF de divisas estructurados como fondos abiertos, como los productos WisdomTrees, pagan las distribuciones de las participaciones mantenidas en bonos del Tesoro y de las ganancias realizadas en sus contratos de divisas a plazo. Las distribuciones de sus explotaciones T-bill se gravan como ingresos ordinarios, mientras que las distribuciones de ganancias obtenidas en los contratos a plazo se gravan generalmente la forma de futuros están sujetos a impuestos: en el 60 por ciento / 40 por ciento mezcló a largo plazo y la tasa de corto plazo. La mayoría de las ETN en moneda no pagan a cabo las distribuciones a sus accionistas. Pero si lo hacen, las distribuciones son gravadas como ingresos ordinarios. Además, si una nota genera ningún ingreso eso no distribuidas a lo largo del año, los inversores pueden todavía estar sujetos a pagar impuestos sobre estos ingresos fantasma al final del año, lo que hace ETN especialmente los impuestos de divisas ineficaces. Mientras que la gran mayoría de los ETF hacer distribuciones simples, los fondos también pueden pagar a cabo distribuciones en exceso de los ingresos de los fondos y los beneficios llamados retorno de capital (ROC). distribuciones de la República de China son generalmente no sujeta a impuestos y reduce los inversores cuestan base por la cantidad de la distribución. Mientras que cualquier fondo, teóricamente, puede hacer que las distribuciones de la República de China, su común en los fondos de la sociedad limitada maestros, como el Fondo Maestro Limited Partnership Alerian (AMLP). La imposición de las distribuciones ETF MLP es compleja. La mayoría de los ETF MLP están estructurados como fondos abiertos, pero clasificados por el IRS como C corporaciones con fines fiscales. Para estos tipos de fondos, la mayor parte de sus distribuciones son la República de China, que no es un hecho imponible, pero disminuye su base de costos por la cantidad de la distribución al final del año. También hay un puñado de fondos MLP estructurados como fondos abiertos que no están clasificados como corporaciones C por el IRS y en cambio se gravados, como el CRI. Estos fondos tienen en su mayoría empresas de infraestructura de energía, y contienen su exposición a MLP reales a menos del 25 por ciento. Las distribuciones de estos ETFs son generalmente una mezcla de dividendos calificados y la República de China. MLP ETN son mucho más simple. Las distribuciones de ellos están sujetos a impuestos como ingresos ordinarios. La mayor parte sobre MLP ETF es que, independientemente de sus estructuras, los inversores no tienen que hacer frente a K-1 forma, ya que la declaración de impuestos se realiza en 1099. Vale la pena reconocer que esto es una simplificación importante de todo lo que pasa bajo el capó de un moderno MLP ETF desde un punto de vista fiscal, si usted quiere hacer una inmersión más profunda en las complejidades en torno a las implicaciones fiscales de MLP ETF, consulte nuestro documento técnico , La guía definitiva para MLP ETF y ETN. La imposición de las distribuciones de los ETF compra-escritura es un tema de profunda confusión para muchos inversores. Eso es porque la tributación de las estrategias de llamada cubierta es una cuestión compleja que podría hacer incluso un giro de cabeza asesores fiscales. En general, la mayoría de las distribuciones de los ETF compra-escritura y logros obtenidos a partir de las estrategias de compra con cobertura son gravadas a tasas de ganancias de capital a corto plazo. Aún así, es importante diferenciar entre las opciones sobre acciones y opciones sobre índices, ya que sus consecuencias fiscales son diferentes. Algunos ETF, incluyendo el PowerShares SampP 500 ETF BuyWrite (PBP D-52), superponer sus tenencias de valores con una opción de índice. Las opciones sobre índices generalmente se gravan la forma en contratos de futuros son taxedat la tarifa combinada del 60 por ciento / 40 por ciento. Otros ETF compra-escritura, como el 500 ETF llamada cubierta Horizons SampP (HSPX), opciones de compra de acciones en cada explotación individual. Para complicar el asunto, la imposición de las ganancias puede variar dependiendo de si la estrategia de venta cubierta se considera calificado o no calificado. (Para ser considerado un llamada cubierta cualificado, la opción debe ser de al-el-dinero o fuera-de-the-money, con 30 o más días hasta vencimiento.) Por otra parte, las implicaciones fiscales pueden diferir, una vez más, dependiendo de si el estrategia se considera que es un straddle que ciertos ETF compra-escritura caen bajo. La imposición de las estrategias de compra con cobertura es muy compleja, por lo que se recomienda encarecidamente consultar a un asesor de impuestos para más detalles fiscales en relación con las distribuciones en torno a estos productos. Alternativamente, los inversores pueden limitar su uso a cuentas no sujetas a impuestos. Afortunadamente para los inversores, todas las diversas distribuciones se descomponen en el 1099-DIV al cierre del ejercicio. El 1099-DIV mostrará primero dividendos ordinarios totales, que incluye tanto los dividendos calificados y no calificados, así como las ganancias de capital a corto plazo. Los dividendos calificados que están sujetas a la tasa de impuesto del 20 por ciento beneficiosa se separan aún más bajo el título dividendos calificados. Las ganancias de capital a largo plazo que pueden acogerse a la tasa de 20 por ciento están separados, así, que aparece bajo las Ganancias partida total de las distribuciones de capital. distribuciones ROC deben ser incluidos en la sección nondividend Distribuciones en el 1099-DIV. Apéndice: 2017 Ganancias de Capital cambios fiscales A partir del 1 de enero de 2017, debido a la aprobación de la Ley de Alivio Tributario Estadounidense de 2012, escoge con por acumular en 400.000, y casado que presenta conjuntamente con utilidades impositivas de más de 450.000 son ahora sujetos a un mayor capital - las tasas de impuestos ganancias. Para los inversores en esta categoría tributaria más alta, a largo plazo las ganancias de capital las tasas han aumentado del 15 al 20 por ciento, mientras que las tasas a corto plazo las ganancias de capital aumentó del 35 a la 39,6 por ciento. Los dividendos calificados también están gravadas con esta nueva tasa de 20 por ciento, mientras que los intereses de los fondos de bonos seguirá siendo sujetos a tasas de ingresos ordinarios, o un máximo de 39,60 por ciento. Para el resto de los contribuyentes con un ingreso gravable igual o menor que el umbral de 400.000 / 450.000, todas las tasas sobre las ganancias de capital y dividendos calificados siguen siendo los mismos que en 2012 (excluyendo el impuesto de Medicare, que es un impuesto por separado con un umbral de ingresos diferente) , con el máximo de ganancias a largo plazo de capital y dividendos calificados todavía queden sujetas al tipo del 15 por ciento, y las tasas máximas a corto plazo gravados con un 35 por ciento. A partir del 1 de enero de 2017, debido a la aprobación de la Ley de Protección al Paciente y Cuidado de Salud Asequible, soltero con un ingreso bruto ajustado (AGI) y más de 200.000 parejas casadas conjuntamente con un AGI más de 250.000 están ahora sujetos a un 3,8 por ciento de recargo adicional de Medicare sobre capital mobiliario, que incluye todas las ganancias de capital, intereses y dividendos. Este nuevo impuesto se aplica sobre el menor de los ingresos netos por inversiones o ingreso bruto ajustado modificado en exceso de 200.000 sola / 250.000 conjunta. Por lo tanto, para los inversores en los tramos impositivos más altos, sus verdaderas tasas de impuestos sobre las ganancias de capital a largo plazo y los dividendos calificados pueden alcanzar el 23,8 por ciento (20 por ciento de las ganancias de capital más el 3,8 por ciento de impuesto de Medicare). Max LT / ST ganancias de capital tarifas (gravable ingresos iguales o inferiores a 400 K Individual / 450K Conjunta)